貸款購車的裸車價往往比全款更低，是汽車廠商、經(jīng)銷商與金融機構(gòu)基于考核機制、資金效益及利潤協(xié)同的綜合策略設(shè)計。這一現(xiàn)象的核心邏輯在于，商家通過裸車價的讓利，換取分期模式下的多重收益與運營優(yōu)勢：車企對經(jīng)銷商設(shè)有明確的分期銷售占比考核（通常需達(dá)70%-85%），未達(dá)標(biāo)將扣減返利，因此經(jīng)銷商會主動加大分期優(yōu)惠力度，如本田雅閣分期優(yōu)惠比全款多1.4萬元；同時，分期能讓經(jīng)銷商提前收回約40%車款，加速資金周轉(zhuǎn)用于新車采購或投資，產(chǎn)生的收益可覆蓋裸車讓利成本；此外，汽車金融公司通過利息、手續(xù)費盈利后會向經(jīng)銷商返利，保險、GPS等配套服務(wù)也能帶來隱性收益，這些都為裸車價的下調(diào)提供了空間。消費者需注意，分期的裸車優(yōu)惠往往伴隨金融服務(wù)費、強制全險等隱性成本，選擇時應(yīng)綜合計算總成本，而非僅關(guān)注裸車價的差異。

從廠商與經(jīng)銷商的考核機制來看，車企為推動金融產(chǎn)品滲透，會將分期銷售占比納入經(jīng)銷商的核心考核指標(biāo)，部分品牌要求這一比例達(dá)到70%-85%。若未達(dá)標(biāo)，經(jīng)銷商不僅會失去年度返利，還可能影響后續(xù)車型的配額供應(yīng)。為完成考核，經(jīng)銷商會針對性地調(diào)整優(yōu)惠策略，比如捷途大圣的分期優(yōu)惠比全款多出7858元，通過裸車價的明顯差異引導(dǎo)消費者選擇分期。這種考核壓力下的讓利，本質(zhì)是經(jīng)銷商為保住長期收益而做出的短期妥協(xié)。

資金周轉(zhuǎn)的經(jīng)濟效益也是關(guān)鍵因素。全款購車時，經(jīng)銷商需等待消費者全額付款后才能回籠資金，而分期模式下，消費者首付即可讓經(jīng)銷商提前收回約40%的車款。以一輛20萬元的車為例，提前回款12萬元，若用于新車采購或短期投資，按年化5%的收益計算，一年可獲得6000元收益，足以覆蓋給消費者的1萬元裸車優(yōu)惠。這種資金快速流轉(zhuǎn)帶來的增值，讓經(jīng)銷商有底氣在裸車價上做出讓步。

金融產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)進一步支撐了裸車價的下調(diào)。汽車金融公司與車企深度綁定，通過低利率貸款吸引消費者的同時，自身可通過利息和手續(xù)費盈利，并向經(jīng)銷商支付返利。比如豐田RAV4雙擎的分期年利率低至2.88%，看似降低了消費者的購車門檻，實則金融公司通過規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)盈利，再將部分利潤返還給經(jīng)銷商，形成“消費者得優(yōu)惠、金融公司得利息、經(jīng)銷商得返利”的三方共贏模式。此外，分期購車常伴隨的金融服務(wù)費（貸款額的3%-5%）、強制全險（保費比自購高20%-30%）等隱性成本，也能在后期為經(jīng)銷商補充收益，平衡裸車讓利的損失。

市場競爭的推動同樣不可忽視。在汽車市場競爭加劇的背景下，車企通過“0首付”“2年0息”等分期政策吸引消費者，而裸車價的差異正是這些政策的直觀體現(xiàn)。這種策略既能提升銷量，又能借助金融工具擴大市場份額，尤其是在中高端車型領(lǐng)域，低息或貼息政策能有效降低消費者的決策門檻，推動潛在客戶轉(zhuǎn)化為實際購買者。

綜合來看，貸款購車裸車價更低的現(xiàn)象，是廠商、經(jīng)銷商與金融機構(gòu)基于自身利益與市場需求的理性選擇。消費者在購車時，需跳出裸車價的單一維度，綜合計算包括利息、手續(xù)費、保險等在內(nèi)的總成本，根據(jù)自身資金狀況和使用需求，選擇最適合的購車方式。